10 dicas de investimento de um bilionário da Bolsa

Veja neste artigo as 10 dicas de investimento que o bilionário Lírio Parisotto informou em entrevista para a Exame. Vamos ver como alguém que conseguiu sucesso com o investimento em ações pensa e como tirar algo disso pre melhorar nossos investimentos.

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Curiosidade: O Lírio Parisotto não faz day trade, não investe em imóveis, e acredita que investir num próprio negócio pode ser mais arriscado que investir na Bolsa. O investimento de longo prazo (do tipo buy and hold, ou o investimento em valor) na Bolsa de Valores é uma das melhores maneiras de obter bons rendimentos investindo num dos mais conhecidos investimentos da renda variável.

Veja abaixo as 10 dicas de investimento do Lírio Parisotto:

1. Não invista em ações que realizaram IPOs recentemente

A primeira dica de investimento do Lírio é a respeito dos IPOs. O IPO significa “Initial public offering” (oferta pública inicial), e é o momento em que uma empresa abre seu capital para demais investidores através da emissão de ações na Bolsa de Valores. Geralmente, no período próximo ao IPO as ações costumam ficar caras devido às grandes expectativas do mercado e devido aos custos do IPO que são embutidos no preço das ações (você pode avaliar isto através do indicador Preço-Lucro).

2. Não diversifique demais quando investir em ações

A segunda dica de investimento do Lírio é que sejam mantidas no máximo 12 a 13 ações em carteira, e que não sejam feitas mais que uma compra de ações no mês. O motivo é que para se manter uma grande quantidade de ações em carteira é preciso muito tempo para acompanhá-las e o esforço não compensa o resultado. O importante é escolher ações cuja a empresa e o setor você conheça. Lírio investe em apenas 3 setores: Energia Elétrica, Bancos e Mineração. Essa maneira de investir favorece o controle da carteira. Eu acredito que de 8 a 10 ações é o número ideal para se ter em carteira. Sei que tem gente que tem mais de 30 ações na carteira, mas ter tempo pra analisar todas essas empresas não é pra todo mundo.

E a respeito de fazer apenas uma compra ao mês, isto está ligado aos custos de transação, quanto mais se muda de posição nos papéis, maiores os custos envolvidos.

3. Seja sócio de empresas com vantagens competitivas

A terceira dica de investimento do Lírio é a respeito da escolha das ações das empresas. Essa é uma das etapas mais importantes para mim na Análise Fundamentalista das empresas. Escolher empresas que tenham vantagens competitivas é garantia de lucros sustentáveis. Um exemplo que o Lírio dá é sobre as empresas de transporte aéreo. Elas tem margens e barreiras de entrada baixas. Além disso vale lembrar da regulação que é um entrave no setor. O Varejo é outro exemplo de setor com margens baixa, altamente dependente de capital humano e pouca proteção contra concorrência.

4. Não invista em empresas situadas em países exóticos

A quarta dica de investimento do Lírio parece pouco óbvia. Empresas que têm sede em países emergentes exóticos com um histórico limitado de desempenho sólido de mercado tem maiores riscos o que não compensa o investimento.

5. Não invista em empresas que dão prejuízo

A quinta dica de investimento do Lírio também é outra que parece óbvia, mas que segundo ele, ainda é deixada de lado por muitos investidores. Investir em empresas que estão tendo dificuldades esperando que elas se recuperem geralmente não é uma boa idéia. Não existem garantias de que a empresa irá se recuperar. Para saber se a empresa tem um histórico consistente de resultados é preciso analisar dados anteriores e a estratégia da empresa nos últimos anos. Na época em que o Lírio deu esta entrevista (2011), ele já desacreditava do desempenho das empresas de Eike Batista (o Grupo X). Muitos investidores em valor não realizaram investimentos nessas empresas.

6. Garanta a Liquidez dos seus investimentos

A sexta dica de investimentos do Lírio é investir em papéis com liquidez. Esse conselho parece óbvio mas há muitos investidores que não prestam atenção à este detalhe. Mesmo quando se no longo prazo, é importante que as ações tenham liquidez para que possam ser compradas ou vendidas sem complicações quando necessário.

7. Busque por ações baratas de boas empresas

A sétima dica de investimento do Lírio é encontrar ações baratas para comprar. Esta é pedra angular do investimento em valor e muitos investidores que não se atentam para essa idéia. Pra saber qual ação está barata e qual empresa é boa é preciso fazer um bom valuation e análise fundamentalista. Momentos de crise são ótimos para se comprar ações, o problema é que a maioria dos investidores inexperientes se desespera nesse momento e acabam tomando prejuízo. Por isso sangue frio e estudo é fundamental pra qualquer investidor sério na Bolsa de Valores.

8. Não dê ouvidos a “dicas quentes” sobre ações na Bolsa de Valores

A oitava dica de investimento do Lírio é saber que tem muita informação ruim sobre ações por aí. Essa é uma das dicas mais importantes para quem investe. Segundo o Lírio, quem tem uma dica quente – na verdade não tem dica nenhuma. Informação privilegiada é crime. E se a informação não é privilegiada, significa que é uma informação que todo mundo tem; logo é algo que já está de certo modo embutido no preço da ação.

9. Controle o seu medo na queda dos preços, e a sua ganância na alta

A nona dica de investimento do Lírio é sobre emoções muito comuns pra quem investe: o medo e a ganância. Essa também é uma das dicas mais importantes que qualquer investidor pode receber. Geralmente todo mundo fica apreensivo quando ocorre um abalo no mercado. Quem não tem experiência geralmente sai vendendo suas ações com medo de uma perda maior.

Quedas na Bolsa geralmente trazem oportunidades para comprar ações ainda mais baratas. As altas também são perigosas: quando o movimento de alta termina o investidor precisa saber quando o seu investimento está concluído.Quem quer investir na Bolsa deve utilizar apenas aquele dinheiro que não tem prazo pra ser resgatado. A Bolsa é um mercado de risco que pode estar pior ou melhor em dois anos por isso nunca se deve investir na Bolsa com prazo para tirar o dinheiro.

10. Aposte nas empresas “azaronas”

A última dica de investimento do Lírio é identificar enganos de precificação do mercado e investir nesses papéis. E esse é outro ótimo conselho para quem quer investir. Mas, atenção! Para saber que empresa é azarona, somente após uma boa dose de análise fundamentalista e valuation. Muitas empresas que são subavaliadas pelo mercado tem potencial de crescimento. Essas são promessas que, se você conseguir encontrar, podem garantir ótimo retorno no longo prazo. O Lírio ganhou muito dinheiro investindo em empresas do tipo.

Ele ganhou muito investindo na Bradespar (que é do Bradesco e investe em outros ativos). Na época do estouro da bolha da Nasdaq a Bradespar era subavaliada porque tinha participações em papéis da Globocabo (hoje NET) e Scopus e o mercado acreditava que ambas eram empresas de tecnologia fracassadas. A participação que a Bradespar tinha na Vale do Rio Doce na época já era suficiente pra compensar o preço da ação. Nesse movimento o Lírio adquiriu um bom retorno. Atenção porque também há azarões que não dão certo. É preciso analisar bem antes de comprar!

Essas 10 dicas de investimento de um bilionário na Bolsa resumem importantes princípios de investimento em valor que alguns grandes investidores, como o Warren Buffet, ainda hoje utilizam pra fazer fortuna. Estes são na prática alguns dos princípios eternizados por Benjamin Graham.

Mesmo para investidores pequenos, como eu e você, há muita vantagem em pensar como eles. São idéias sólidas, que qualquer um pode aprender a praticar se estudar, e que garantem resultados no longo prazo. Não é uma ótima?

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