Hoje vou falar sobre a estratégia long-short de investimento em ações, uma estratégia que pode utilizada por qualquer pessoa, pra ganhar dinheiro com ações.
Estratégia Long-Short de Investimento em Ações: O que é
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A estratégia de Long Short de investimento em ações consiste no seguinte: o investidor compra uma ação, que no caso é a posição “long”, que acredita-se terá desempenho superior comparado ao da segunda ação, que é a da posição “short”. Esse investimento tem um risco moderado, que vai depender muito do conhecimento que o investidor possuir.
A ação “Short” é uma ação que o investidor vai vender sem tê-la nas mãos. Como? Simples, é so alugar uma ação de outro investidor. Você vai ao mercado, vende a ação no preço de mercado, e lá na frente, quando terminar o prazo do aluguel da ação, você compra a ação no mercado e devolve pro dono que alugou a ação.
Estratégia Long-Short de Investimento em Ações: Lógica
A lógica do investimento Long-Short em ações é que a ação “long” se valorize enquanto a ação “short” apresente queda de preço durante o investimento. Também é possível ganhar se a ação “long” valorizar mais do que a ação “short”, ou ainda, se as duas caírem, se a ação “long” cair menos que a ação “short”. Ficou complicado? Vamos ver um exemplo:
Estratégia Long-Short de Investimento em Ações: na prática
Imagine duas ações (exemplo fictício) com preços que caminhem próximos:
- [LONG] PETRO4: Preço atual R$ 50. Você comprou a R$ 50. Saldo: R$ -50
- [SHORT] PETRO3: Preço atual: R$ 42. Você vendeu a mercado por R$ 42 (você alugou essa ação de outro investidor pra poder fazer isso). Saldo: R$ +42
Saldo desta operação: Entrou R$ 42, e saiu R$ 50 = R$ -8,00
A lógica é que a ação PETRO3 deve cair pra termos lucro. Ou não pode valorizar mais do que a PETRO4. Veja abaixo:
Depois de duas semanas, a cotação das ações é a seguinte:
- [LONG] PETRO4: Preço atual: R$ 57. Você vende. Saldo: R$+57
- [SHORT] PETRO3. Preço atual: R$ 45. Você compra a ação pra devolver para o locatário. Saldo R$-45
Saldo desta operação: Entrou R$ 57, saiu R$ 45 = 12. Saldo da operação anterior: R$ -8,00. Saldo final da operação: R$ 4,00
Estratégia Long-Short de Investimento em Ações: como escolher as ações
Pra fazer Long-Short você precisa escolher ações que sigam mais ou menos um padrão de preços que você conheça. Exemplo: a ação A e a ação B. Ambas sempre aumentam de preço na mesma proporção. A relação de A pra B é de 1,10. Quando houver um descolamento nessa relação, há oportunidade de Long-Short.
Estratégia Long-Short de Investimento em Ações: vantagem
A grande vantagem da estratégia Long-Short de investir em ações é que ela não depende do desempenho global da bolsa de valores, nem de empresas em específico. É possível apostar em ações em queda, em alta, e independente dos fundamentos.
Em geral, muitos investidores estrangeiros preferem investir em bolsas como a nossa através de ADRs, que são os American Depositary Receipts, que são os recibos de ações estrangeiras negociados nas bolsas americanas. Como o investidor não precisa trazer seus dólares para cá, ele muitas vezes opta por investir nos ADRs.
Em momentos como o da atual crise econômica, onde vemos a taxa de inflação disparar, e a Taxa Selic também, e com a pressão da perda do grau de investimento, investidores estrangeiros tendem a retirar seu capital de mercados especulativos, o que faz pressão pra que os preços das ADRs brasileiras caia. E isso faz com que as ações nas quais as ADRs estejam vinculadas também apresentem quedas de preço, o que pode indicar uma oportunidade de Long-Short.
Estratégia Long-Short de Investimento em Ações: riscos
Atenção: Esta estratégia é especulativa e apresenta riscos, ou seja: pode gerar prejuízos! Se você for realizá-la, estude bastante e faça consciente, pois você pode perder dinheiro!
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Recomendo a leitura:
- Como Investir em ações 1: Tudo que você precisa saber pra começar a investir em ações
- Como Investir no tesouro direto 1: O que é o Tesouro Direto
- Princípios de Investimento de Peter Lynch
- A estratégia de Investimentos de Benjamin Graham 1
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muito bom gostei, um abraço
Olá Antonio carlos!
Fico feliz que gostou do artigo!
Abraço!
quando saber o momento de sair de um fundo long short, existe algum sinal que possa ser identificado?
Olá Gandra
No caso, existem sinais na análise técnica, que mostram o rompimento dos valores que você deve ter assumido como ideais para o long short.
Abraço!
Gisele, parabéns pela explicação simples e clara, principalmente
para um iniciante em Long & Short muito interessado nessa estratégia.
Tenho uma dúvida: eu não preciso ter o capital para aplicar, bastando
“alugar” um ativo e usar na compra de outro ativo?
Já li que preciso ter o mesmo valor aplicado em outro investimento,
como por exemplo numa renda fixa, a título de garantia. É isso mesmo?
Nesse caso, como funciona essa operação?
Oi Mauricio!
Você precisa só ter as margens de garantia para fazer os investimentos. Muitos investidores investem dessa forma justamente porque não possuem todo o capital do investimento. Você pode dar como garantia outros investimentos tais como titulos do tesouro.