No artigo de hoje você vai aprender tudo sobre o que são investimentos pré-fixados, pós-fixados e indexados! Esta é a primeira parte do artigo.

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Quando pensamos em investir na renda fixa é muito comum nos depararmos com a seguinte dúvida: “Qual modalidade de investimento devo escolher: pré-fixado, pós fixado ou indexado (geralmente à inflação)?

Pra saber quando uma destas modalidades de investimento pode ser a melhor para você, é preciso entender como cada uma funciona, e diante de quais cenários elas rendem mais ou menos. Vamos ver na sequência como funcionam estas três modalidades de investimentos da renda fixa, quando são vantajosas, suas vantagens e desvantagens e quando você deve escolhe-las.

Investimentos Pré-fixados: o que são e como funcionam

Os investimentos pré-fixados são aqueles que tem a rentabilidade fixada na data da aplicação. A rentabilidade pode ser pré-fixada de duas formas: quando a taxa de retorno já é definida (ex: 12% ao ano), ou quando o valor do investimento no vencimento é definido (ex: R$ 1.000 no vencimento).

Nesta categoria de investimentos da renda fixa encontramos temos os títulos do Governo LTNs (Letras do Tesouro Nacional) e NTN-Fs (Notas do Tesouro Nacional série F). Ambas valem R$ 1.000 no vencimento. Há também alguns CDBs (veja alguns exemplos neste link).

Algumas Debêntures também podem ter rentabilidade pré-fixada.

Quando o investimento pré-fixado é vantajoso?

Investimentos com rentabilidade pré-fixada podem ser boas escolhas quando você se encaixa em uma ou mais das seguintes condições:

• Você quer saber o valor exato que receberá no vencimento do investimento. Muitos investidores preferem saber quanto vão receber por não gostarem da incerteza que o risco trás em outras modalidades de investimento, ou caso você precise ter certeza sobre o valor final do investimento porque precisa do valor para honrar algum outro compromisso (situações que são mais comuns em investimentos de médio prazo);
• Você acredita que as taxas de juros reais do país irão se manter ou poderão cair durante o período do investimento;
• Você não precisará dos recursos até o vencimento e está apostando numa estratégia de investimentos mensais.

Vantagens e desvantagens dos investimentos pré-fixados

A grande vantagem do investimento em ativos pré-fixados é que o investidor pode, de antemão, saber o valor a ser resgatado, e em cenários de grande instabilidade econômica, o retorno sobre o investimento é mantido.

A desvantagem pra maioria dos investimentos pré-fixados é a baixa liquidez. Muitos destes investimentos não permitem o resgate antecipado, e quando permitem (como no caso dos títulos do Governo), esse resgate é condicionado aos preços de mercado dos títulos, o que pode gerar prejuízo para o investidor.

Investimentos Pós-fixados: o que são e como funcionam

Investimentos com rentabilidade pós-fixada são aqueles em que você só sabe quanto vai ter de rendimento no final do prazo do investimento. Geralmente são investimentos que pagam a rentabilidade de acordo com a variação de algum índice, durante o prazo do investimento. Nesta categoria de investimento encontramos os títulos públicos LFTs (Letras Financeiras do Tesouro) que pagam a Taxa Selic; alguns CDBs (veja alguns exemplos neste link) e algumas debêntures pós-fixadas que seguem o IPCA ou a Taxa CDI.

Quando o investimento pós-fixado é vantajoso?

Investimentos com rentabilidade pós-fixada podem ser boas escolhas quando você se encaixa em uma ou mais das seguintes condições:

• Você acredita que as taxas de juros reais do país irão aumentar durante o período do investimento;
• Você quer um investimento que tenha remuneração em linha com a variação da taxa de juros real do país sem a necessidade de saber o valor final do investimento (o que é mais comum em aplicações de curto prazo);
• Você acredita que pode precisar dos recursos no curto prazo antes do investimento (o que pode ocorrer no caso de uma reserva de emergência).

Vantagens e desvantagens dos investimentos pós-fixados

A vantagem de se investir em ativos pós-fixados é que geralmente é mais fácil conseguir um resgate antecipado sem grandes prejuízos (como no caso das LFTs). A desvantagem é que o retorno dos investimentos pós-fixados geralmente é menor que o dos investimentos pré-fixados ou indexados, e só será conhecido na data de vencimento do investimento. Quando prazo dos investimentos é longo, ou seja, supera 3 anos, o risco é alto diante da situação econômica atualmente vivida aqui no Brasil.

Veja mais sobre investimentos indexados acessando a segunda parte deste artigo!

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