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Este é o 8º artigo do mini-curso “Desvendando o Tesouro Direto”. No artigo de hoje você vai aprender tudo sobre como investir em Tesouro IPCA Principal (ou NTN-B Principal).
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Como ganhar dinheiro investindo em tesouro IPCA (NTN-B Principal)
O tesouro IPCA (NTN-B Principal) é um título indexado ao IPCA que não paga cupons de juros. O valor que você vai resgatar na data de vencimento é a atualização diária do valor que você pagou pelo IPCA até essa data. Veja abaixo o fluxo de caixa de um tesouro IPCA com vencimento em 15/05/2015, assumindo que você fez a compra em 14/07/2005:
CARACTERÍSTICAS do tesouro IPCA (NTN-B Principal)
A taxa indicado no campo “Taxa (a.a) Compra”, na página de consulta dos títulos é o ganho real que você terá ao comprar um tesouro IPCA até o vencimento. Ela reflete o retorno real que o investidor terá até a data de vencimento, mais o ágio ou deságio do preço de compra.
No exemplo do fluxo de caixa, o valor final do tesouro IPCA (antiga NTN-B Principal) é a variação diária do IPCA aplicada ao VNA dos R$ 1.000 na data base até a data do vencimento.
A rentabilidade do tesouro IPCA: o cálculo do VNA
O VNA do tesouro IPCA é calculado oficialmente pela Anbima e representa o valor que será atualizado diariamente e será pago no vencimento. Os investidores podem utilizar este VNA para realizarem suas análises de projeções futuras. Para poder estimar o quando você vai ganhar você pode assumir que a “Taxa Compra (a.a)” será o seu ganho real, ou também pode estimar a taxa de ganho futura utilizando o VNA da Anbima, projetando ele até a data de vencimento do tesouro IPCA .
Influência das taxas de juros no preço do tesouro IPCA
A taxa de juros real do país influencia o preço do Tesouro IPCA da seguinte forma:
- Quando os juros real aumentam, o preço do Tesouro IPCA diminui, e
- Quando os juros real diminuem, o preço do Tesouro IPCA aumenta.
Risco do investimento em tesouro IPCA
O risco que o investidor corre é de que a taxa real de juros da economia suba durante o período em que tiver investido em tesouro IPCA, ou que a inflação suba também. Apesar do título pagar 6% de juros real, a taxa de inflação utilizada para cálculo é o IPCA, que é sempre mais baixo que a inflação real. Outro risco é o risco do perfil de dívida do Brasil piorar no longo prazo, já que os títulos Tesouro IPCA tem prazos que podem ficar acima de 20 anos.
No próximo artigo você vai ficar por dentro de um passo-a-passo de como declarar o Imposto de Renda do Tesouro Direto,
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Artigos do mini-curso “Desvendando o Tesouro Direto”:
- O que é o Tesouro Direto
- Entendendo o Tesouro Direto
- Como investir em Tesouro pré-fixado (LTN)
- Como investir em Tesouro pré-fixado com juros semestrais (NTN-F)
- Como investir em Tesouro Selic (LFT)
- Como investir em Tesouro IGP-M (NTN-C)
- Como investir em Tesouro IPCA com juros semestrais (NTN-B)
- Como investir em Tesouro IPCA (NTN-B Principal) (você está aqui)
- Passo a passo: Imposto de Renda no Tesouro Direto
- Adendo: impostos e taxas no Tesouro Direto
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O investimento no NTN-B é melhor que um fundo de investimento ou um CDB? Como posso planejar a minha aposentadoria com o TEsouro Direto, o que voce sugere gisele?
Oi Fabi, olha só, o investimento nas NTN-Bs Principal (que é o caso do artigo acima), pode ter rendimento bem superior sim a de fundos de investimento e CDBs. Da pra usar os investimentos no Tesouro DIreto pra planejar sua aposentadoria também, aliás, é uma das melhores formas. EU estou preparando um artigo falando sobre isso e em breve publicarei.
Abraços!
Olá Gisele.
Estou me preparando para a minha aposentaria sei que sou novo( na casa dos 30), mas sei que daqui alguns anos irei me aposenta. Mas não quero vive com uma aposentaria que não dá para sobreviver dignamente. Estou pensando na compra desde título. O que você poderia me ajuda.
Muito obrigado mesmo por este artigo e pela dedicação para escrever e publica para ajuda outras pessoas. Que Deus te aperfeiçoe e ter conhecimento para repassa para nós. Fico a minha gratidão.
Olá Misael!
As NTN-Bs e a NTN-B Principal são boas opções de investimento na Renda Fixa. Para poder planejar a aposentadoria é preciso ter um patrimônio que possa gerar os ganhos que você pretende ter daqui a algum tempo. Você pode se planejar com os investimentos do Tesouro Direto e outros da renda variável para conseguir alcançar este patrimônio e depois investir em diferentes títulos que paguem cupons de juros para que você possa ter uma renda mensal. Eu estou preparando alguns artigos falando sobre como planejar a aposentadoria com investimentos e em breve publicarei… fique ligado no site que daqui a pouco ele sai do forno :-)!
Obrigada pelo artigo, e que Deus abençoe você também!
Grande abraço!
Olá Gisele,
Realizei alguns investimentos no Tesouro Direto, exatamente por ser um investimento seguro, mas quando fui olhar depois de três meses como estavam tive uma grande (desagradável) surpresa com a NTN-B Principal, o valor líquido informado era inferior ao da compra, é isso mesmo? Isso pode acontecer?
Abraço
Olá Thiago!
Sim é possível isso acontecer sim. O título que você comprou, se você resgatar no vencimento, não tem prejuízo nenhum. Nesse caso você vai receber a “taxa compra” do dia que você comprou o título. A lógica da NTN-B Principal é a seguinte: você paga um preço pra ter um capital (que é o VNA) corrigido até a data de vencimento pelo taxa oferecida (a taxa compra). Então imagina que você comprou (EXEMPLO FICTÍCIO) uma NTN-B P com vencimento pra daqui a três anos, com taxa compra de 12,0%. Imagina que você pagou 1.000. Agora vamos imaginar que a taxa de juros selic, que na época em que você comprou estava em 12,5%, agora subiu pra 12,75%. Isso vai fazer com que o seu título, a valores de mercado, esteja valendo hoje menos do que o que você pagou na época. Veja, o que esse valor quer dizer é o preço que o mercado te dá pelo seu titulo se você optar por vender hoje, e não tem nada a ver com o valor que você vai resgatar lá na frente. Então toda vez que os juros subirem, o preço do seu título vai cair, pra que quem for comprar ele hoje, consiga incorporar o aumento do juros.
O valor que representa a evolução do dinheiro que você vai receber é o VNA. O preço que o mercado dá pelo seu título só é relevante se você for vendê-lo. Não se desespere, lembre que o Brasil oferece as maiores taxas de juros do planeta pra esse tipo de aplicação. Mas, tome sempre cuidado, invista no TD somente se você pretende deixar o dinheiro aplicado lá. Se o objetivo for especular, daí é uma outra história…
Não sei se deu pra ficar claro, mas essa é a lógica! Espero ter te ajudado! Fica a vontade pra perguntar se tiver mais dúvidas! Abraços!
Entendi, ficando com ele até o vencimento não há risco.
Obrigado Gisele. Um abraço.
Gisele,
Existe alguma página onde consigo ver e acompanhar a evolução do VNA do Tesouro IPCA (antigo NTN-B Principal)?
Olá Leonardo!
Você consegue acompanhar o VNA, porém somente dia a dia, no site da ANBIMA. O que você fazer é olhar os históricos de preços, que são disponbilizados no site do Tesouro Direto, em arquivo Excel.
Abraços!
Oi legal muito bem explicado,bom no exemplo foi aplicado R$ 674,40 e depois de 10 anos foi recebido R$ 2.584,31 isso quer dizer quase 4 x o valor investido, se eu investir agora uma certa quantia para um titulo que vence em 2024 duplicar o triplicar o valor investido, só que as vezes tem rentabilidade negativa a idéia e manter o titulo até o fim,poderei ter a rentabilidade que imagino ?
Olá Diego!
Tudo vai depender do ponto de partida e das perspectivas para a taxa de juros do país. Não há como garantir que um título comprado hoje, com altas taxas de juros, e com possível queda no futuro, tenha o mesmo desempenho de um título comprado num cenário de alta de juros…E agora também com as mudanças políticas e econômicas, vivemos num cenário onde o mercado está bem pessimista.
Abraço!
Oi um duvida no exemplo acima mostrou que o valor inicial,quase quadruplicou em 10 anos, se eu investir uma certa quantia agora e deichar la até 2024 que é o vencimento do da NTN – B Principal que quero comprar,sem me preocupar com as oscilações e rentabilidades megativas poderei triplicar o valor inicial ou perto disso ?
Olá Diego!
Tudo vai depender dos preços de mercado! isso aconteceu no passado e não há garantia de que voltará a acontecer, depende do movimento de oscilação da taxa Selic.